MORTGAGE-BACKED SECURITIES (MBS) DILEMA ANTARA SOLUSI DAN STRATEGI PERTUMBUHAN BANK DALAM MENGELOLA RISIKO KREDIT TERKAIT PEMBIAYAAN PRODUK PROPERTY
DOI:
https://doi.org/10.56127/jekma.v4i2.2111Keywords:
Mortgage-Backed Securities, Perbankan, Perumahan, Risiko Keuangan, Stabilitas EkonomiAbstract
Seiring dengan perkembangan industri keuangan global, Mortgage-Backed Securities (MBS) telah menjadi instrumen keuangan yang memainkan peran krusial dalam sektor perbankan dan perumahan. Dengan menyekuritisasi Kredit Pemilikan Rumah (KPR), bank dapat meningkatkan likuiditasnya serta memperluas akses kepemilikan rumah, khususnya bagi masyarakat ekonomi menengah. Hal ini membuka peluang besar bagi perbankan dalam mengoptimalkan pendanaan dan meningkatkan efisiensi dalam pembiayaan perumahan. Dengan menyekuritisasi kredit pemilikan rumah (KPR), bank dapat meningkatkan likuiditas dan memperluas akses kepemilikan rumah bagi masyarakat ekonomi menengah. Namun, pengalaman krisis keuangan global 2008 menunjukkan bahwa penggunaan MBS yang tidak terkendali dapat menimbulkan risiko sistemik yang signifikan. Sejarah mencatat bahwa pemanfaatan MBS yang tidak terkendali dapat berkontribusi pada instabilitas keuangan global. Krisis keuangan tahun 2008 menjadi salah satu contoh nyata bagaimana ketidakseimbangan dalam penggunaan instrumen ini dapat menciptakan gelembung keuangan yang pada akhirnya berdampak negatif bagi perekonomian. Oleh karena itu, kajian mengenai MBS menjadi penting, tidak hanya untuk memahami manfaatnya dalam pertumbuhan ekonomi, tetapi juga untuk mengevaluasi potensi risiko yang mungkin muncul di masa depan. Penelitian ini disusun dengan harapan dapat memberikan wawasan yang komprehensif mengenai peran, manfaat, serta tantangan dalam penerapan MBS, baik bagi sektor perbankan maupun masyarakat luas
References
Ahn, C. Y. (2010). Weathering The Storm-The Impact of the Global Financial Crisis on Asia. Global Asia, 5(1), 58–68.
Baig, S., & Choudhry, M. (2013). The mechanics of securitization: A practical guide to structuring and closing asset-backed security transactions. John Wiley & Sons.
Brunnermeier, M. K. (2009). Deciphering the liquidity and credit crunch 2007–2008. Journal of Economic Perspectives, 23(1), 77–100.
Demyanyk, Y., & Van Hemert, O. (2011). Understanding the subprime mortgage crisis. The Review of Financial Studies, 24(6), 1848–1880.
Dwijayanti, F. (2015). Dampak krisis keuangan global tahun 2008 terhadap sistem perbankan di Indonesia (studi kasus: bangkrutnya Bank Century). FISIP UAI-Hubungan Internasional.
Fabozzi, F. J., & Modigliani, F. (1992). Mortgage and mortgage-backed securities markets. (No Title).
Gorton, G., & Metrick, A. (2012). Securitized banking and the run on repo. Journal of Financial Economics, 104(3), 425–451.
Gorton, G., & Souleles, N. S. (2006). Special Purpose Vehicles and Securitization,‖ with, chapter in The Risks of Financial Institutions, edited by Rene Stulz and Mark Carey. University of Chicago Press.
Grgurić, I. (2011). Too Big to Fail: The Inside Story of How Wall Street and Washington Fought to Save the Financial System–and Themselves/Andrew Ross Sorkin. Financial Theory and Practice, 35(1), 130–133.
Herawati, H., & Gustan, M. (2020). Penyebab dan Upaya yang Dilakukan Para Pemerintah Dunia Saat Krisis Global 2008. ALMAARIEF, 22–29.
Igarta, K. R. R. (2015). Analisis Dampak Krisis Keuangan Global Tahun 2008 Terhadap Golongan Menengah Indonesia. At-Taradhi: Jurnal Studi Ekonomi, 6(2).
Longstaff, F. A., & Rajan, A. (2008). An empirical analysis of the pricing of collateralized debt obligations. The Journal of Finance, 63(2), 529–563.
Mian, A., & Sufi, A. (2009). The consequences of mortgage credit expansion: Evidence from the US mortgage default crisis. The Quarterly Journal of Economics, 124(4), 1449–1496.
Mian, A., & Sufi, A. (2011). House prices, home equity–based borrowing, and the us household leverage crisis. American Economic Review, 101(5), 2132–2156.
Murharsito, M. (2009). FAKTOR-FAKTOR YANG MENYEBABKAN KEGAGALAN PEMERlNGKATAN SURAT UTANG SUBPRIME MORTGAGE. Publikasi Eksternal Oleh Dosen, 11(3).
Pennacchi, G. G. (1995). Contemporary Financial Intermediation. JSTOR.
Rosen, R. J. (2007). The role of securitization in mortgage lending.
Shelp, R., & Ehrbar, A. (2009). Fallen giant: The amazing story of Hank Greenberg and the history of AIG. John Wiley & Sons.
Siregar, H., Hasanah, H., & Noer, A. A. (2012). Impact of the global financial crisis on the Indonesian economy: further analysis using export and investment channels. Eur J Soc Sci, 30(3), 438–450.
Taylor, J. B. (2009). The financial crisis and the policy responses: An empirical analysis of what went wrong. National Bureau of Economic Research.
Thakor, A. V. (2015). The financial crisis of 2007–2009: Why did it happen and what did we learn? The Review of Corporate Finance Studies, 4(2), 155–205.
