METODE VECTOR AUTOREGRESSION (VAR) DALAM ANALISIS PENGARUH PERKEMBANGAN PASAR MODAL SYARIAH TERHADAP PERTUMBUHAN EKONOMI NASIONAL
DOI:
https://doi.org/10.56127/jaman.v5i1.2215Keywords:
Saham syariah, Sukuk, Reksadana Syariah, VAR/VECMAbstract
Penelitian ini dilatar belakangi oleh sebuah fenomena industri keuangan syariah khususnya instrument pasar modal syariah di Indonesia seperti saham syariah, sukuk dan reksadana syariah mengalami pertumbuhan yang cukup baik dan memiliki kecenderungan untuk terus meningkat dari tahun ke tahun.Pertumbuhan dari saham syariah, sukuk, dan reksadana syariah yang pesat ini sangat mempengaruhi pertumbuhan ekonomi nasional karena merupakan sebuah produk investasi yang memiliki peran terhadap perputaran kegiatan perekonomian guna memenuhi permodalan untuk peningkatan kapasitas produksi. Dalam hal ini peneliti menghubungkan pengaruh saham syariah, sukuk dan reksadana syariah terhadap pertumbuhan ekonomi nasional. Jenis penelitian ini adalah penelitian kuantitatif dengan menggunakan data time series berjumlah 60 sampel dengan data bulanan dari Januari 2018 sampai dengan Desember 2022. Analisis dasar yang digunakan dalam penelitian adalah VAR/VECM. Sumber data diperoleh dari laporan bulanan website resmi otoritas jasa keuangan (OJK), serta data produk domestic bruto (PDB) sebagai indikator pertumbuhan ekonomi yang diperoleh dari website badan pusat statistic (BPS). Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa dalam variable saham syariah memberikan pengaruh jangka pendek positif dan jangka panjang negatif. Sedangkan variable sukuk memberikan pengaruh positif dalam jangka pendek dan jangka panjang. Sebaliknya, variable reksadana syariah memberikan pengaruh negatif dalam jangka pendek dan jangka panjang.
References
[1] Agustina, Maria. Pengantar Pasar Modal. Yogyakarta: Andi Offset,2011.
[2] Boediono. 1992. Teori Pertumbuhan Ekonomi. Yogyakarta, BPFE UGM.
[3] Husnan, Suad. 2005. Dasar-dasar Manajemen Keuangan. Yogyakarta: UPPAMP YKPN
[4] Kondo Lembang, F. (2017). Prediksi Laju Inflasi Di Kota Ambon Menggunakan Metode ARIMA Box Jenkins. STATISTIKA: Journal of Theoretical Statistics and Its Applications, 16(2), 95–102. OJK.
[5] https://ojk.go.id/id/kanal/pasar- modal/pages/syariah.aspx
[6] Qasim, T. B., Ali, H., Malik, N., & Liaquat, M. (2021). Forecasting Inflation Applying ARIMA Model with GARCH Innovation: The Case of Pakistan. Journal of Accounting and Finance in Emerging Economies, 7(2).
[7] Sadono Sukirno, 1996. Pengantar Teori Makro
[8] Ekonomi. Edisi ke 5, Jakarta : Rajawali Pers.
[9] Sengupta, J. (2011). Understanding Economic Growth: Modern Theory and Experience.New York Dordrecht Heidelberg London: Springer
[10] Sudarsono, H., 2007, Bank dan Lembaga Keuangan Syariah Deskripsi dan. Ilustrasi, Ekonisia, Yogyakarta
[11] Sukirno, Sadono. 2004. Makro Ekonomi Teori Pengantar. Edisi III. Jakarta : PT Raja Grafindo Persada.
[12] Rangkuty, D. M., Nasution, L. N., & Ramadhani,
[13] A. E. (2020). Analisis Variabel Makro Ekonomi Terhadap Pertumbuhan Ekonomi Di Indonesia. JEpa, 5(1), 78-85.
[14] Fathoni, H. (2021). Peran Pasar Modal Syariah Dalam Laju Pertumbuhan Ekonomi Di Indonesia. Khazanah Multidisiplin, 2(1), 33-44.
[15] Mustaharuddin, M., Suryanto, S., Ningsih, P. K., & Dewi, Z. (2021). Urgensi Investasi Pada Pasar Modal Syariah Dalam Mengatasi Resesi
[16] Ekonomi Indonesia Di Masa Pandemi Covid- 19. Online Prosiding Pascasarjana UIN Sulthan Thaha Saifuddin Jambi, 1(1), 106-118.
[17] Lathifah, H. M., Febrianti, D. S., Utami, A. P., Ulhaq, A. A., Tulasmi, T., & Mukti, T. (2021). Dampak pandemi COVID-19 terhadap nilai harga saham syariah di Indonesia. Jurnal Ilmiah Ekonomi Islam, 7(1), 223-229.
[18] Lyanthi, M. E. (2020). Independensi Peran Jabatan Notaris sebagai Profesi Penunjang Pasar Modal. Jurnal Hukum Bisnis Bonum Commune, 3(2), 457724.
[19] Riady, A., & Arsidiq, N. U. (2024). Peran Saham Syariah dan Reksadana Syariah Terhadap Pertumbuhan Ekonomi Nasional. Journal of Environmental Economics and Sustainability, 1(2), 1-11.
[20] Yusuf, M., Ichsan, R. N., & Saparuddin, S. (2021). Determinasi Investasi Dan Pasar Modal Syariah Terhadap Pertumbuhan Ekonomi Di Indonesia. JEpa, 6(1), 397-401.
[21] Sari, S., & Ratno, F. A. (2020). Analisis utang luar negeri, sukuk, inflasi dan tingkat suku bunga terhadap pertumbuhan ekonomi indonesia Tahun 2014-2019. Jurnal Riset Pendidikan Ekonomi, 5(2), 91-100.
[22] Fajar, F., Rizali, R., & Rahmini, N. (2022). Kontribusi Saham Syariah, Sukuk, Reksadana Syariah dan Saham Konvensional Terhadap Pertumbuhan Ekonomi Nasional. Syntax Idea, 4(1), 77-96.
[23] Nurhidayah, D., Hidayati, A. N., & Habib, M. A. F. (2022). Pengaruh inflasi, saham syariah, sukuk dan reksadana syariah terhadap pertumbuhan ekonomi nasional tahun 2013-2020. Jurnal Sinar Manajemen, 9(1), 158-169.
[24] Fathurrahman, Ayif, and Hamiyah Al-Islami. 2023. “Pengaruh Pasar Modal Syariah Terhadap Pertumbuhan Ekonomi Nasional: Pendekatan Metode Vector Error Correction Model (Vecm).” Jurnal Tabarru’: Islamic Banking and Finance 6(1):111–24.
[25] doi: 10.25299/jtb.2023.vol6(1).12883.
[26] Saputra, Dio Dwi, and Afifah Sukmawati. 2021. “Pendekatan Analisis Vector Error Corretion Model (VECM) Dalam Hubungan Pertumbuhan Ekonomi Dan Sektor Pariwisata.” Seminar Nasional Official Statistics 2021(1):120–29. doi: 10.34123/semnasoffstat.v2021i1.787.
