PENGARUH PROFITABILITAS (ROA) DAN STRUKTUR MODAL (DER) TERHADAP NILAI PERUSAHAAN PADA SEKTOR PERBANKAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2021–2025
DOI:
https://doi.org/10.56127/jekma.v5i2.2882Keywords:
Profitabilitas, Struktur Modal, Nilai Perusahaan, ROA, DER, PBV, Sektor PerbankanAbstract
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh profitabilitas yang diproksikan menggunakan Return on Assets (ROA) dan struktur modal yang diproksikan menggunakan Debt to Equity Ratio (DER) terhadap nilai perusahaan yang diproksikan menggunakan Price to Book Value (PBV) pada perusahaan sektor perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2021–2025. Penelitian ini dilatarbelakangi oleh pentingnya memahami faktor-faktor yang memengaruhi nilai perusahaan sebagai dasar dalam pengambilan keputusan investasi dan evaluasi kinerja perusahaan. Penelitian menggunakan pendekatan kuantitatif dengan metode asosiatif. Populasi penelitian terdiri atas perusahaan sektor perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia, dengan teknik pengambilan sampel menggunakan purposive sampling sehingga diperoleh delapan perusahaan perbankan sebagai sampel penelitian, yaitu Bank Mandiri, Bank Central Asia, Bank Negara Indonesia, Bank Rakyat Indonesia, Bank Mega, Bank Syariah Indonesia, Bank Tabungan Negara, dan CIMB Niaga. Periode pengamatan dilakukan selama tahun 2021–2025 sehingga diperoleh 40 observasi. Data penelitian merupakan data sekunder yang diperoleh dari laporan keuangan dan data pasar perusahaan. Analisis data dilakukan menggunakan regresi linier berganda dengan bantuan perangkat lunak SPSS. Hasil penelitian menunjukkan bahwa profitabilitas (ROA) berpengaruh positif dan signifikan terhadap nilai perusahaan dengan nilai signifikansi sebesar 0,000 dan koefisien regresi sebesar 0,928. Struktur modal (DER) menunjukkan pengaruh negatif namun tidak signifikan terhadap nilai perusahaan dengan nilai signifikansi sebesar 0,080 dan koefisien regresi sebesar −0,142. Secara simultan, profitabilitas dan struktur modal berpengaruh terhadap nilai perusahaan dengan nilai signifikansi sebesar 0,000. Nilai Adjusted R Square sebesar 0,374 menunjukkan bahwa sebesar 37,4% variasi nilai perusahaan dapat dijelaskan oleh variabel penelitian, sedangkan sisanya dipengaruhi oleh faktor lain di luar model. Penelitian ini menunjukkan bahwa pada sektor perbankan, kemampuan perusahaan dalam menghasilkan laba memiliki peranan yang lebih dominan dalam meningkatkan nilai perusahaan dibandingkan struktur modal yang digunakan.
References
Amir, M., & Afiat, M. N. (2025). The Effect of Profitability on Company Value in Banking Companies Listed on the Indonesia Stock Exchange. 12(July), 578–587.
Desipradani, G., & Sa, H. (2024). Pengaruh Keputusan Investasi , Profitabilitas , Dan Struktur. 39–50.
Manajemen, P. S., & Ekonomi, F. (2022). Jurnal Manajemen Diversifikasi Jurnal Manajemen Diversifikasi. 2(1), 68–78.
Miftahul Janah, Almarethania, Z. (2024). ANALYSIS OF THE INFLUENCE OF PROFITABILITY, LIQUIDITY AND RATIO LEVERAGE ON COMPANY VALUE IN FINANCING COMPANIES LISTED ON THE INDONESIAN STOCK EXCHANGE 2019 - 2023.
Munadiyan. (2025). Likuiditas yang Tak Cukup Menggerakkan Ekonomi.
Nyoman, L., Nur, F., Suci, N. M., & Suarmanayasa, I. N. (2025). The Influence of Return on Assets , Return on Investment , Debt to Equity Ratio , and Dividend Payout Ratio on Firm Value ( An Empirical Study on the Banking Sector Listed on the Indonesia Stock Exchange ). 6(5), 3828–3843.
Pratama, M. F., Rachman, S. R., & Hisa, S. (2024). DEBT LEVELS AND THEIR EFFECT ON THE PROFITABILITY. 4, 1712–1722.
Rawun, Y. (2021). The Effect of Profitability and Asset Structure to Capital Structure on Non-Bank Financial Institutions Listed On Indonesian Stock Exchange. 4(02), 72–81. https://doi.org/10.47191/jefms/v4-i2-02
Sinaga, V. K., Sari, S. I., Halim, E., & Sisilia, M. (2021). Pengaruh profitabilitas ( ROA ), likuiditas ( CR ), dan solvabilitas ( DER ) terhadap nilai perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. 16(4), 799–808.
Sonjaya, Y., & Muslim, M. (2023). The Effect of Capital Structure on Firm Value in Banking Companies Listed on the Indonesia Stock Exchange. 3, 45–55.
Struktur, P., Dan, M., Efek, B., & Periode, I. (2022). Manajemen & kewirausahaan. 3(2), 89–100.
Books:
Chen, W. K. (1993). Linear networks and systems. Belmont, CA: Wadsworth.Book
Chapter / Article in Edited Book:
Bourne, J. E. (1964). Synthetic structure of industrial plastics. In J. Peters (Ed.), Plastics (2nd ed., Vol. 3, pp. 15–67). New York: McGraw-Hill.
Journal Article:
Goldenstein, C. S., Spearrin, R. M., Jeffries, J. B., & Hanson, R. K. (2017). Infrared laser-absorption sensing for combustion gases. Progress in Energy and Combustion Science, 60, 132–176. https://doi.org/10.1016/j.pecs.2016.12.002
Conference Proceedings:
Payne, D. B., & Gunhold, H. G. (1986). Digital sundials and broadband technology. In Proceedings of IOOC-ECOC (pp. 557–998).
Government Regulation:
Republik Indonesia. (2014). Undang-Undang Nomor 3 Tahun 2014 tentang Perindustrian.
Standard:
British Standards Institution. (1990). B.S. 764. London: British Standards Institution.
Patent:
Rebecca, E. E. (1987, November 3). Alternating current fed power supply. U.S. Patent No. 7,897,777.
Technical Drawing:
Afrinaldi, F. (2005). Rangka belt conveyor [Gambar teknik]. Universitas Andalas, Padang.
Electronic Book:
Calmer, S. (1999, June 1). Engineering and art (2nd ed.). [Online]. 27(3). Available: www.enggart.com/examples/students.html [Accessed May 21, 2003].
Web Page:
Duncan, M. (2000, October 25). Engineering concepts on ice. Internet: http://www.iceengg.edu/staff.html [Accessed November 29, 2003].
Newspaper Article:
Bart, B. (2002, October 14). Going faster. Globe and Mail, sec. A, p. 1.
Telehealth in Alberta. (2003, November 12). Toronto Star, sec. G, pp. 1–3.
Thesis/Dissertation:
Mack, S. (2000). Desperate optimism (Master’s thesis, University of Calgary, Canada).
